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O INPC acumulado de 1º de setembro de 2013 a 31 de agosto de 2014 foi de 6,35%. O índice é adotado nas negociações da categoria bancária. Dos nove grupos de produtos e serviços que têm a variação de preços ponderada para o cálculo do índice, Habitação registra maior alta, 8,57%. Comunicação registra deflação, -1,07%. Abaixo do índice geral aparecem, também, os grupos Vestuários e Transportes. Alimentação e Bebidas totalizaram variação acumulada de 7,07%. O item é importante, pois seu impacto é tão maior quanto menor for a renda da família (gráfico 1).

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor é calculado pelo IBGE, Fundação Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. Por meio dele estima-se a variação de preços da cesta de consumo de famílias com renda entre um e cinco salários-mínimos, cuja pessoa de referência é assalariado em sua atividade principal.

Banco público ganha mercado

A Caixa deixou de ser apenas o banco da poupança e do financiamento habitacional. Sua atuação em outros segmentos tem se acentuado. Em operações de crédito – pessoas físicas e jurídicas -, a Caixa detinha, em 2013, 18,05% dos saldos do mercado financeiro ante 8,79% em 2009 (tabela 1). As instituições públicas ganharam mercado principalmente a partir da crise de 2008/2009, quando o setor privado resolveu fechar os cofres aos clientes. A estratégia do setor público mostrou-se acertada, pois representou elevação de receitas e de rentabilidade. Talvez esses resultados indiquem o porquê do setor financeiro privado defender redução do papel dos bancos públicos.

Quando da crise financeira internacional que se iniciou em 2008 e ainda traz reflexos à economia mundial, o setor financeiro privado reduziu suas operações, especialmente pelo temor de inadimplência. No Brasil, a orientação de governo foi de expansão do crédito por meio das instituições privadas. Com mais crédito há mais consumo, o que representa mais vendas, mais produção e, consequentemente, empregos. A análise do governo federal à época mostrou-se acertada. A participação do setor estatal no mercado de crédito pode ser observada no gráfico abaixo.

Inadimplência

O crescimento das operações não materializou o risco de calote calculado pelo setor privado. Em dezembro de 2013, a inadimplência de mais de 90 dias alcançou 2,3% na Caixa, porcentual abaixo daquele verificado em outras grandes instituições e no Sistema Financeiro, no caso 3%.